연구로 밝혀진 가상화폐 소셜 미디어 시세 조작 관행

가상화폐 시세 조작은 비윤리적이지만 미국 증권 거래 위원회(SEC)에 따르면 불법은 아니다. 가상 화폐 사기꾼은 펌프 앤 덤프(pump-and-dump) 방식으로 트위터(Twitter) 및 텔레그램(Telegram)과 같은 소셜 미디어 플랫폼을 통해 빠른 수익을 낼 수 있는 방법을 찾았다. 그들은 가격이 낮을 때 코인을 사고, 팀을 구성하여 버즈를 만들고 이 코인의 가격을 올린 다음 시세 차익을 위해 판매한다.

USC(University of Southern California) 정보 과학 연구소(ISI) 연구원들은 이 현상을 추적하고 차단하기 위한 연구를 수행했다.

이 작업을 이끈 ISI의 대학원 연구 조교인 Mehrnoosh Mirtaheri는 펌프 및 덤프 작업이 불법인 주식 시장과 관련된 트윗을 분석하기 시작한 후 가상화폐로 초점을 옮겼다. Mirtaheri는 “이 코인은 전혀 규제되지 않고 통제할 수 없기 때문에 많은 사람들이 소셜 미디어를 통해 가짜 과대 광고를 만들어 가격을 조작하려고 한다”며 의심스러운 관행을 조사했다.

운영 방식은 항상 동일했다.

그녀는 “공격은 한 그룹의 사람들이 특정 코인을 구매하는 것으로 시작한 다음 텔레그램 채널에 메시지를 보내 더 큰 그룹에 펌프 및 덤프 작동을 알리고 특정 가격에 도달하면 구매하고 판매하라는 지침이 포함되어 있다”며 코인을 산 일당이 펌핑을 주도해 가격이 오르면 모두 동시에 코인을 버려서 시세차익으로 돈을 벌고 있다고 지적했다

이러한 작업은 소량의 코인으로 수행되므로 소규모 거래자 그룹이 가격에 영향을 미칠 수 있다. 비트코인과 같은 코인의 경우 가치를 높이거나 낮추려면 엄청난 팔로워를 가진 사람이 필요하다.

사기꾼은 또한 “트위터에서 속기 쉬운 참가자를 모집하여 코인을 펌핑하고 봇을 사용하여 현상을 증폭시키는 데 도움을 준다”고 Mirtaheri가 덧붙였다.

대화의 약 80%는 그들에 의해 시작됐다. Mirtaheri가 조사를 수행했을 때 이러한 봇을 쉽게 식별할 수 있었다. 그녀는 “많은 트위터 계정이 명백히 가짜였다. 모두 프로필 사진으로 강아지 사진을 가지고 있었고 동시에 만들어졌다”고 말했다.

이 프로젝트에 참여했던 ISI 연구팀장이자 USC 연구 조교수인 Fred Morstatter는 이러한 관행에 분노했다.

그는 “펌프 및 덤프 계획은 사기이며…주식과 같은 보다 전통적인 증권의 맥락에서 이는 매우 불법이다. 하지만 가상화폐 분야에서 잘 규제되지 않고 명시적으로 불법은 아니다”라고 말했다.

그들의 알고리즘은 대화와 트윗을 분석하여 펌프 및 덤프 작업이 발생하려고 할 때 경고했다.

이 프로젝트에 참여했던 USC Ph.D 후보자인 Sami Abu-El-Haija는 “가격이 소셜 미디어의 영향을 받았는지 확인하기 위해 트윗과 가상화폐의 변동을 연관시키고 싶었다”고 말했다.

알고 보니 매우 그러했다.

Abu-El-Haija는 “스파이크가 있을 때마다 스파이크가 발생하기 전후에 사람들이 그 동전에 대해 뭐라고 하는지 살펴보기 시작했다.우리는 사회적 신호를 소비하고 패턴을 식별하고 이 데이터를 분석할 수 있는 기계 학습 모델을 만들었고 서로 통신하는 사람들의 클러스터를 보았다”고 말했다.

USC ISI가 주도하는 연구원들은 또한 소규모 그룹의 사람들이 다른 사람들보다 조금 일찍 코인을 덤핑하여 코인 드롭을 시작하고 가장 큰 이익을 냈기 때문에 직접 연결되어 있음을 보여주었다.

Mirtaheri의 목표는 소액 투자자를 돕는 것입니다.

그녀는 “우리는 이 연구를 사용하여 개인에 대한 경고 시스템을 만들어 코인이 펌핑될 가능성을 보여 주어 그들이 구매할 때 조심할 수 있도록 해야 하며 이것이 앱의 형태를 취할 수 있다“고 덧붙였다.

Morstatter는 “FTC는 모든 펌프 및 덤프 작업 뒤에 있는 모든 사람을 멈추고 체포할 수 있는 역량이 없다. 사람이 이것이 사기라는 것을 알 수 있다면 좋을 것”이라고 말했다.

FTC(Federal Trade Commission)는 “펌프 및 덤프 계획은 문제의 특정 자산에 따라 SEC 또는 CFTC(Commodity Futures Trading Commission)의 관할권에 속한다. 그러나 FTC는 암호 화폐 투자와 관련된 기만적 주장 및 불공정 관행을 조사할 관할권이 있으며 우리는 그 방법을 이해하는 데 관심이 있다. 가상화폐 사기가 소셜 미디어에서 확산되고 있다”고 USC에 설명했다.

USC Information Sciences Institute의 컴퓨터 과학 연구 교수이자 수석 과학자인 Aram Galstyan은 “가상화폐 시장은 SEC 또는 모든 유형의 조작을 위한 비옥한 기반을 생성하는 다른 기관의 규제를 받지 않는다. 이 논문에 제시된 연구는 시장을 모니터링하고 의심스러운 펌프 및 덤프가 전개될 때 경고를 생성하기 위한 도구를 구축하는 데 도움이 될 수 있다”고 설명했다.

USC Viterbi 연구 부교수이자 ISI의 선임 연구 책임자인 Greg Ver Steeg는 이 연구에 사용된 방법론이 더 광범위한 문제를 해결하는 데 도움이 될 수 있다고 믿는다.

“점점 더 많은 개인, 회사 및 주에서 소셜 미디어를 사용하여 자신의 목적을 위해 사용자를 조작하려는 것을 보고 있다. 이러한 계획을 식별하는 것은 잠재적인 피해를 완화하는 데 필요한 첫 번째 단계”라고 말했다.

*Mehrnoosh Mirtaheri et al, Identifying and Analyzing Cryptocurrency Manipulations in Social Media, IEEE Transactions on Computational Social Systems (2021). DOI: 10.1109/TCSS.2021.3059286.